央行等多部门早已出台监管文件，划定虚拟货币不具备法定货币属性，各类境内外虚拟货币交易所面向国内用户开放新币认购、现货交易均属于违规展业行为，国内用户通过网络、代充、境外渠道参与新币购买，全程没有合规资金与资产保障通道。市面上交易所上新币主要分为IEO首发认购、现货挂牌上线两种发行模式，多数新币上线前会通过平台白名单预约、锁仓持仓配售、平台活动抽签等方式放出初始筹码，但这些配售规则不受金融监管约束，平台可随意更改发售份额、开盘价格，大量野鸡交易所借新币首发实施空气币募资，项目无落地业务、无实际资产支撑，上线即暴跌是普遍现象。
不少投资者误以为借助境外平台、第三方支付、场外USDT兑换就能合规购入新币，实际上利用人民币兑换稳定币再参与新币打新的资金流转路径，已经触碰外汇管理与反洗钱相关监管红线，第三方场外承兑商大多游走在灰色地带，经常出现充值后平台跑路、承兑商卷款失联的情况。正规金融体系不存在虚拟货币出入金通道，所谓银行卡、微信支付宝入金购买新币，本质是绕过监管的非法资金拆借，一旦平台被监管排查关停，用户存放平台的数字资产无法通过司法途径追回，过往大量新币项目崩盘案例中，投资者亏损资金难以立案追偿。
从项目基本面甄别角度，交易所上线新币普遍存在包装造假问题，白皮书虚构落地场景、团队履历造假、区块链代码抄袭已成行业常态，部分头部交易所上线新币还暗藏项目方与平台联合坐庄套路，首发阶段通过控盘拉涨诱导散户高位接盘，筹码派发完毕后持续砸盘破发，普通散户很难在新币交易中实现盈利。即便是经过平台层层筛选的首发币种，缺少证监会等监管机构的发行备案，没有信息披露强制要求，项目运营、资金使用全程不透明，随时存在项目方放弃运营、代币归零的风险。
除此之外，参与新币购买还附带个人信息安全隐患，注册交易所、完成KYC实名认证需要提交身份证、银行卡等私密资料，不少中小型交易所倒卖用户实名信息，衍生电信诈骗、银行卡涉案冻结等连锁问题，近年来各地公安部门频繁发布预警，提醒民众远离虚拟货币新币打新、申购类投资陷阱。国内合法的投资品类集中在股票、基金、国债等持牌金融产品，想要进行投资理财应当通过券商、银行等持牌机构办理。
